【2024年】eMAXIS Slimのトラッキングエラーは？

本記事で紹介するファンド

eMAXIS Slimシリーズ全14本のうち、引用できた以下7本
– 国内株式（日経平均）
– 国内株式（TOPIX）
– 先進国株式インデックス
– 新興国株式インデックス
– 国内債券インデックス
– 先進国債券インデックス
– 国内リートインデックス

「eMAXIS Slim 各シリーズのトラッキングエラーを知りたいな～」

と思ってすぐに浮かぶのは月次レポートの騰落率の差ですが、これはトラッキングエラーではなく「リターン差」です。

正しく定義されたファンドのトラッキングエラーとは、「ファンドの超過収益率の標準偏差」です。
これを調べ、計算するのはかなり手間がかかります。

ところがありがたいことに、野村総合研究所のレポートに、計算済みのトラッキングエラーが載っています。

そこで本記事では、eMAXIS Slimシリーズの最新のトラッキングエラー値を、評価レポートから引用する形で紹介します。
データは全て、野村総合研究所 Fundmark Report 2024年7月号から引用しています。

ぜひファンド選びの参考にしてくださいね。

本記事で紹介するファンド

トラッキングエラーって？
株式
債券
1. eMAXIS Slim 国内債券インデックス
2. eMAXIS Slim 先進国債券インデックス
リート
1. eMAXIS Slim 国内リートインデックス
まとめ

トラッキングエラーって？

トラッキングエラーとは、連動指数とファンド成績とのズレのことです。

インデックスファンドではこの値が小さい方が良いとされます。
トラッキングエラーが大きい＝指数とのズレが大きいことを示し、それは価格変動が大きいことを示し、つまりリスクが高い状態となるからです。

積み立てによる長期運用を前提に、リスクが低い運用をしたいのなら、価格変動が小さいもの＝トラッキングエラーが小さい商品を選んだほうが良い、ということですね。

トラッキングエラーなどを目安にインデックスファンドを選ぶ方法については、以下の記事で紹介しています。

最適解！インデックスファンドがオススメな理由を徹底解説

インデックスファンドがなぜ資産運用に最適なのか、その理由とアクティブファンドとの違いを紐解いていきます。

株式

さっそく各ファンドのトラッキングエラーをみていきましょう。

eMAXIS Slim 国内株式（日経平均）

	6ヵ月	1年	3年	5年
年率トラッキングエラー[%]	0.92	0.88	0.97	0.93

eMAXIS Slim 国内株式（日経平均）

225銘柄をもつ日経平均とのトラッキングエラーは、1.0%弱となっています。

eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）

	6ヵ月	1年	3年	5年
年率トラッキングエラー[%]	0.05	0.04	0.03	0.03

eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）

日経平均の約10倍となる、2137銘柄に投資しています。
TOPIXではリスクが平滑化されるのでしょうか。
日経平均よりもだいぶ小さなトラッキングエラーとなっています。

eMAXIS Slim 先進国株式インデックス

	6ヵ月	1年	3年	5年
年率トラッキングエラー[%]	0.21	0.25	0.28	0.32

eMAXIS Slim 先進国株式インデックス

日本を除く1227の銘柄に分散投資しています。
225銘柄よりも分散が効いているのでしょうか、トラッキングエラーも小さめです。

eMAXIS Slim 新興国株式インデックス

	6ヵ月	1年	3年	5年
年率トラッキングエラー[%]	0.51	0.52	0.65	0.71

eMAXIS Slim 新興国株式インデックス

1277銘柄に分散投資していますが、先進国株式インデックスよりもトラッキングエラーが大きめです。
新興国は政局・法整備・地政学リスクなどが不安定なことが多く、相対的にリスクの高い投資対象とされます。

債券

eMAXIS Slim 国内債券インデックス

	6ヵ月	1年	3年	5年
年率トラッキングエラー[%]	0.04	0.04	0.07	0.06

eMAXIS Slim 国内債券インデックス

ローリスク資産の筆頭ともいえる国内債券にほぼ100%投資しています。
9割以上がA格債への投資です。
小さめのトラッキングエラーです。

eMAXIS Slim 先進国債券インデックス

	6ヵ月	1年	3年	5年
年率トラッキングエラー[%]	0.35	0.28	0.42	0.49

eMAXIS Slim 先進国債券インデックス

先進国といってもアメリカだけで46.6%を占めます。2位の中国は9.9%ほどです。
約6割がAA格債への投資です。
組入通貨は米ドルが47.2%、ユーロが30.8%です。

リート

eMAXIS Slim 国内リートインデックス

	6ヵ月	1年	3年	5年
年率トラッキングエラー[%]	0.02	0.09	0.06	NA

eMAXIS Slim 国内リートインデックス

リート（REIT）とは不動産投資信託のことです。
58銘柄に投資しています。

このファンドは、設定日が2019年10月31日です。
設定されてから5年が経過していないため、過去5年のデータはありません。

まとめ

代表的なインデックスファンドのトラッキングエラーを紹介しました。

本記事で紹介したファンド

この記事は定期的に更新しますので、いつでも参照してください。

楽天証券だけはファンドのページにトラッキングエラーが載っています。
しかしeMAXIS Slim 国内株式（日経平均）の1年TEが5%超と、本記事で紹介した数字とは全く違っています。（2024.3.2現在）
これは、個人投資家向けのファンドはベンチマークとしている指数に配当を含むかどうかや、計算元となる基準価額に信託報酬などのコストを含むかどうかが、ファンドや販売会社によってまちまちだからです。

トラッキングエラーが当てにならないという話は、以下のサイトが参考になります。
https://in-invest.net/2018/04/19/post-319/
（儲からない投資の知識 – 「公募投信のトラッキングエラーはあてにならない」）

興味があれば、他の記事も見てみてくださいね。